Compound Joint-life Annuity Frailty Modeling

Abstract

Grouping insureds in clusters such as joint-life annuities imposes statistical dependence. In this paper, we propose the shared compound frailty approach in collective valuation of joint-life annuity products where most applications have been in bio-statistics. The positive stable compound process used entails the frailty mixing distribution with the weighted exponential, generalized exponential and weighted Weibull as the base force of mortality distributions calibrated on a large Kenyan insurer joint-life last-survivor dataset. The findings shows that the positive stable generalized exponential model addresses time-varying heterogeneity effects positively and negatively associated with dependence.

Le regroupement des assurés en grappes telles que les rentes viagères impose une dépendance statistique. Dans cet article, nous proposons l’approche de la fragilité composée partagée dans l’évaluation collective des produits de rente viagère dont la plupart des applications ont été faites en biostatistiques. Le processus composé stable positif utilisé implique la distribution de mélange frailty avec la Weibull exponentielle pondérée, la loi exponentielle généralisée et pondérée comme force de base des distributions de mortalité calibrées sur un grand ensemble de données d’un assureur kenyan sur la vie conjointe des derniers survivants. Les résultats montrent que le modèle exponentiel généralisé stable positif aborde les effets d’hétérogénéité variant dans le temps positivement et négativement associés à la dépendance.